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独立零部件企业半年度报告:生活艰难、利润微薄

新能源汽车充电桩 北京新能源汽车 2020年06月11日

2019年上半年,随着全球经济增长放缓、中美商业摩擦升级、双点政策落地以及第六次全国代表大会提前召开,汽车市场下行压力逐渐加大。根据乘用车协会发布的2019年6月国内乘用车市场产销数据,1-6月国内乘用车销量达到995.4万辆,同比下降9.3%。即使是快速增长的新能源市场,补贴增长率也有所下降。销量继续下滑,不仅整个汽车公司,而且上游零部件公司也遭受同样的命运。

财报,自主零部件企业半年报

到目前为止,在已正式发布2019年上半年财务报表的自营成分上市公司中,下降已成为主流趋势,收入和利润的双增长就是一个例子。从我们选择的12家自营上市公司的财务业绩来看,除了少数仍处于强势的龙头企业外,其他大型企业的南北两极分化趋势较为明显,包括正在经历新能源汽车市场大起大落的郭萱高科技。

营收、利润双低或成常态

在汽车市场持续下滑的背景下,上市公司自营零部件的净利润损失几乎是可能的。

福耀玻璃:汽车玻璃营收、利润双下滑

几天前,福耀玻璃发布的半年度报告显示,该公司1月至6月的营业收入为102.87亿元,同比增长2%。上市公司股东应占净利润15.05亿元,同比下降19.43%。

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2019年上半年收入和利润增长的背后是玻璃产品毛利率的下降。

数据显示,今年上半年,福耀汽车玻璃的主要销售收入为92亿元,同比下降2.92%。毛利率为34.47%,同比下降1.23个百分点。上半年,公司浮法玻璃业务收入16.96亿元,毛利率34.6%,同比下降6.5个百分点。

福耀玻璃表示,由于全球经济增长放缓、国内经济低迷以及汽车行业持续负增长,公司在申报期内的总营业收入为102亿元。该公司的汽车玻璃销售额比去年同期下降了2.77亿元,主要是由于国内汽车行业的持续负增长。营业收入的变化主要是由于海外汽车玻璃市场的进一步改善和海外汽车配件的增加。

敏实集团:毛利微降,海外市场成浮板

8月27日,石民集团公司的半年度财务报告显示,其上半年收入为61.3亿元,同比增长2.3%。净利润19.87亿元,同比下降0.8%。毛利率约为32.4%,去年同期为33.4%。归属于公司所有者的利润为8.94亿元,同比下降9.3%。该公司表示,同期营业额的增加主要是由于欧洲和北美地区贸易联系的增加,这抵消了中国地区贸易的下降。

万向钱潮:2019上半年归母净利润同比下降27.2%,降幅超营收

作为中国最重要的汽车零部件独立专业生产基地之一,万向钱潮的贸易限制包括专业生产底盘和悬架系统、汽车制动系统、汽车传动系统、汽车燃油排气系统、轮毂单元、轴承、配件、工程机械零件以及其他传统燃油汽车系统零部件和总成。

然而,今年上半年,整车销量,尤其是传统燃料汽车,继续下降。上游零部件公司注定要失败。根据万向钱潮8月28日发布的最新2019年年中报告,其营业收入为52.1亿元,同比下降11.38%。上市公司股东应占净利润3.28亿元,同比下降27.18%。

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其中,占总营业收入70%以上的汽车零部件业务,今年上半年的总收入为36.87亿元

万安科技一直致力于底盘控制系统的研发、生产和销售,目前拥有两大类产品轿厢罩乘用车和商用车底盘控制系统,并拥有多个产品系列,包括底盘前后悬架系统、汽车电子控制系统、气动制动系统、液压制动系统和蓄能器控制系统。

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从销售分布来看,“空气制动系统”是企业收入的主要来源,占总收入的67.2%。然而,营业收入和毛利率都在不同程度上出现了下降。

万安科技:归母净利润同比下降65.5%,降幅超营收

万里扬8月27日发布的最新2019年中期报告显示,其营业收入为20.8亿元,同比下降3.6%。上市公司股东应占净利润2.32亿元,同比下降16.87%。

尽管公司上半年总收入有所下降,但根据分销渠道,CVT MT实现了比去年同期9.3亿元收入增长7.22%,而轻型卡车变速箱实现了比去年同期6.5亿元收入增长6.9%。这两项销售占总收入的76%,符合预期。

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上半年,小流量窄感乘用车产量同比下降16%,公司自主研发的新一代智能变速器CVT25和CVT18在吉利SUV、帝豪GS、帝豪GL的前景X3、前景S1和奇瑞的erezer GX等六个国家投产,成为上半年乘用车变速器销售收入增长的主要驱动力。

万里扬:营收、毛利双降,乘用车及轻卡变速器买卖吻合预期

日前发布的东安电力2019年半年度报告显示,报告期内公司实现营业收入8.03亿元,同比增长15.52%。上市公司股东应占净利润497.8万元,上年同期利润1307.22万元。

此外,公司控股公司哈尔滨东安汽车驱动机械制造有限公司7月份销售动员机9972台,同比增长75.53%;1-7月份销售动员机5.77万台,同比增长0.99%。

东安动力:净利润吃亏419.78万元

与净利润大幅下降的企业相比,一些企业实现了不同幅度的利润,或者完成了手中的订单,这可能会在下半年迎来新一轮的增长和持续。

主流下滑,下半年或存惊喜

根据宁波胡阿祥最近发布的上半年年报,公司营业收入达到75.05亿元,同比增长8.14%。归属于母亲的净利润4.16亿元,同比增长39.98%。扣除非盈利后的母公司净利润为4.04亿元,同比增长49.41%,是12家自主备件库存企业中实现翻番增长的少数企业之一。

第二季度净利润增速大大超出预期:2019年第一季度和2019年第二季度公司营业收入同比增长14.30%和2.79%,母公司净利润同比增长16.13%和52.31%,扣除费用后母公司净利润同比增长10.63%和72.78%。

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该公司超出预期的业绩主要集中在热成型产品的初始数量上,其子公司长春胡阿祥的净利润同比增长248.99%。2019年上半年,子公司长春胡阿祥9条“热作型钢”生产线(含5项募集资金)逐步实现批量生产。2019年上半年,长春胡阿祥实现营业收入15.65亿元,同比增长46.78%,净利润1.88亿元,同比增长248.99%,这是该公司2019年H1整体业绩逆势上升的主要原因之一。公司的热成型轻量化项目现已获得一汽大众汽车零部件的订单,如宋、岳、人马座、宝来、中汽、奥迪Q2L、Q5L等。手头有足够的订单。下半年,公司的新业务有望继续发展,随着行业繁荣的复苏,预计公司将进入一个新的时代。

宁波华翔:逆势增进的个例,下半年或进全新成持久

根据盛骏电子几天前发布的2019年半年度报告,公司半年度营业收入达到308.27亿元,同比增长

第二大交易板块——汽车电子系统是主要的结构性交易板块,近年来表现优于电子产品。随着5G进程的加速,驾驶舱电子设备和车辆网络技术之间的联系越来越谨慎。双方都逐渐增加了在这一领域的研发投资。今年下半年,国内外汽车企业的汽车信息系统也将进入批量生产阶段。其中包括国内市场的南北公共MQB平台和MEB平台的车辆信息系统(2019年下半年),以及欧洲市场的基于谷歌安卓汽车和奥迪的车辆信息系统(2020年)。

与此同时,截至6月30日,上半年其电子座舱智能车联合采购和销售共收到42亿元订单,其电子商务采购和销售共收到131亿元订单。盛骏购买和销售电子汽车电子系统的新订单超过173亿元(全生命周期)。据相关业内人士介绍,“盛骏电子产品手头订单丰富,随着订单的不断发布,业绩将进一步提升”。

均胜电子:汽车电子新获订单超173亿,下半年或迎高增添

尽管汽车生产和销售持续下滑,汽车电子系统供应商德赛四维今年1-6月实现营业收入22.7亿元,上市公司股东应占净利润1.02亿元,同比分别下降20.59%和60.37%。然而,对于营业收入和净利润同比下降的原因,德赛四维透露,国内乘用车市场下滑,公司部门配套车型销量下滑。与此同时,公司继续加大对新技术研发的投入,研发成本逐年大幅上升,降低了公司的净利润。

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他们还建议汽车改革向“新四化”目标全面展开。新技术和新产品正在迅速孵化。这包括:

至于智能驾驶舱,2019年6月,该公司在上海的消费电子展上发布了智能驾驶舱的3.0版。该公司首款基于国际领先芯片——高通枭龙820A的四屏互动智能驾驶产品将在幻想一号车型上批量生产。

在智能驾驶业务领域,高清环视系统已经在多个项目上批量生产,订单和销售额快速增长。作为世界上第一个基于视觉和超声波融合的全主动停车系统,它也已批量生产,并被国内领先企业指定为下一代全主动停车和停车服务产品的平台项目,计划于2021年批量生产。T-Box产品已经在许多国际自主品牌型号上批量生产。该公司的软件定义称,车载模拟数字广播技术已被广东省电子信息产业协会认定为国内领先技术。V2X产品(汽车-道路合作)已被国际品牌汽车工厂指定,并计划在2020年大规模生产。

在汽车网络方面,作为公司“最年轻的一年”的产品线,汽车网络团队不断扩大。目前,已赢得一汽大众、奇瑞捷豹路虎、长安马自达等客户的车辆联网平台、在线交易平台、态势智能等项目,交易落地正在缓慢实现。

随着与智能驾驶相关的新交易在未来逐渐登陆,该公司今年下半年的表现将迎来一个高增长时期。

德赛西威:研发投入同比劲增30.53%,下半年业绩或迎高增进

2019年上半年,汽车市场整体运行水平较低,上半年跌幅超过两位数。作为柴油喷射系统产品、汽车尾气后处理系统产品和进气系统产品等传统燃料汽车零部件的供应商,纬科技的收入和归属于母公司所有者的净利润在过去6个月都出现了两位数的下降。

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根据付伟高科最近发布的2019年上半年年报,报告期内,其总营业收入为44亿元,同比下降11.24%。利润达到1

据了解,作为纬科技在丹麦的全资子公司,SPV已经收购了FCCT ApS持有的丹麦IrdFuel Cells公司66%的股份,相当于726万欧元。丹麦IRD公司的主要业务是开发和生产燃料电池组件,主要产品包括膜电极(MEA)和石墨复合双极板(BPP)。付伟高科此前表示,公司将在控制IRD的过程中收购IRD的股权,并可能很快进入燃料电池重点组件类别,这有利于提升公司在新兴市场的竞争力。

此外,付伟高科透露,中国汽车工业已经进入了一个创新和创新的新时代。汽车产业的“新四化”对芯片等有更多的应用需求。以集成电路为代表的半导体产业是信息产业的核心支柱和基础产业,具有光明的前景,有利于汽车“新四化”的发展。但是,公司参与投资无锡锡微芯半导体有限公司符合汽车产业“新四化”的增长趋势,适合公司的成长战略,并将为公司培育新的业务增长点。

威孚高科:营收、利润迎双降,公司或向燃料电池及半导体发力

尽管2019年上半年,中国的新能源乘用车仍比去年同期增长了60%以上,但动力电池的种类正变得越来越具有爆炸性和变化性。“动力电池行业的洗牌正在加剧,只有胜出的企业才能做大做强。”正如中国电池工业协会专职副主席王所说,今年上半年动力电池总装机容量达到30GWh,其中前十名企业占据88%的市场份额。今年下半年,宁德时代和比亚迪占据了70%的市场份额,比2018年上半年增长了5%。前两家企业份额的增加意味着剩余市场空间的缩小和企业间竞争的日益激烈。最直接的展示是郭萱高科技的半年度报告,排名第三。

动力电池企业并非皆大高兴,行业洗牌正在加剧

最近,动力电池巨头宁德时报披露了2019年上半年的财务业绩。根据财务报告,公司今年上半年的总营业收入为202.64亿元,比去年同期增长116.50%。上市公司股东应占净利润21.02亿元,同比增长130.79%。

宁德时代的主要业务包括动力电池系统、储能系统和锂电池材料。动力电池系统包括电池、模块和电池组,是其主要收入来源。这个部门占公司总收入的83%。

财报,自主零部件企业半年报

财务数据显示,2019年上半年,宁德动力电池系统销售收入为168.92亿元,同比增长135.01%。储能系统销售收入2.4亿元,同比增长369.55%。锂电池材料销售收入23.09亿元,同比增长32.14%。

宁德时代:净利润增130%至21亿元

郭萱高科技在其最新半年度报告中披露,其2019年上半年的总营业收入为36.1亿英镑,同比增长38.4%。母亲净利润达到3.5亿元,同比下降24.5%。报告期内,公司毛利率为29.5%,同比下降4.2个百分点,净利率为9.7%,同比下降8.2个百分点。

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就销售额而言,今年上半年,其主要销售领域的动力锂电池总销售额为32.79亿元,同比增长48.72%,而其他领域的输配电销售额为2.29亿元,同比下降25.19%。

但有必要了解的是,其非经常性损益总额为5982.9万元,这对净利润有很大影响。扣除非经常性损益后,返还给母亲的净利润为2.9亿元,同比增长10.3%。

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